中美贸易进入持久战,未来十年你还能投资什么?

中美贸易战的本质,不是贸易冲突,也不是所谓的意识形态战争,而是美元体系的再平衡。这将是一场危及全球经济发展的金融货币战争。

多国央行连续增持黄金,重新布局储备货币体系。全球避险资本流向数字货币市场,比特币价格飙涨。

古老的黄金和新兴的数字货币,很可能成为这场持久战中最大的受益者。

中美贸易战升级,全球股市风声鹤唳

近来一周,中美贸易战持续升级,已经进入白热化阶段,事态升级速度之快令市场措手不及。

上周末美国提高了对中国价值2000亿美元商品的关税,中国被迫反击,提出上调美国价值600亿美元商品关税税率至25%的报复措施。随即,美国政府又宣布对剩下的3250亿中国商品加征25%关税的具体时间表,所涉及的范围已经覆盖了中美贸易中所有的商品。

至此,中美贸易战全面打响,中国贸易摩擦已经演变为一场持久战。

而这场持久战的结局,必定是两败俱伤。国际政治竞争从来都不是“正和游戏”,而是“零和游戏”。

但是,这仅仅是两个国家的双输吗?不,受伤的是全世界!毕竟,无论就目前来讲还是在可预见的未来十年里,能带动全球经济正向增长的国家,恐怕就只有中美两国。如今世界上最大的两个经济体之间剑拔弩张,给全球经济的发展带来了极大的不确定性。

美国对中国加征关税的消息一出,全球股市风声鹤唳。A股暴跌自不必说,除了黄金概念股之外,其他行业股几乎无一幸免。美股也岌岌可危,以苹果、Facebook为首的科技股,引领跌潮,损失惨重,道琼斯指数一度下跌724.42点,单日跌幅达2.93%,是道琼斯指数历史上第五大跌幅,也是继2月初股市极端震荡以来市场表现最差的一天。甚至连日经指数和英法德等主要经济体的股市都走出了相同的震荡下跌曲线。

市场避险需求全线拉升。纽约黄金价格再度重返1300美元关口。而新兴的数字避险资产比特币,更是一路狂飙,重新站上了8000美元的高点。

中美贸易战的本质,不是贸易冲突,也不是意识形态战争,而是一场货币金融体系的战争,是美元体系的再平衡。

自70年代以来,以美元为核心的信用货币体系取代了之前以黄金为中心的金汇兑本位制,美元成为世界清算货币、结算货币和主要的资本市场交易货币。美国通过贸易逆差将美元输出到全世界,以赚取更多的铸币税,然后又通过美元还流机制迫使各国购买美债,共同维护美元的货币稳定。

但一次次的国际金融危机已经暴露了当前美元本位体系的内在机制缺陷。每当这个时候,美国便通过发动金融战来转移危机,拉美、南非、苏联、东南亚、日本都经历过这样的经济摧毁。而这次,矛头指向了中国。

全球央行增持黄金,避险之王重绽光芒

冰冻三尺,非一日之寒。面对以美元中心体系,“天下苦秦久矣”。但短时期内该体系不可能被推翻,因此世界各国自知须有所准备,以降低自身在“美元体系”中的风险和成本。

近十几年来,伴随着全球金融危机及欧债危机的爆发,美元及欧元等信用货币的信用基础产生动摇。加之美国不断推出宽松货币政策,放水贬值,黄金的货币金融属性不断凸显。

为弥补仅由国家信用担保的信用货币制度的不足,黄金担当储备货币的地位正在逐步回升,各国央行特别是发展中国家央行在不断增持黄金储备。这一点可以从全球央行黄金储备的数据变化得出。

近十年来,俄罗斯的黄金储备翻了两番,从2008年一季度的457吨增加至2018年4月的1880.5吨,黄金占国家外汇储备的比例则从2.7%跃升至17.6%。而且今年到目前为止的步伐仍在继续。

中国央行从1978年至今的大约40年间,共开启了5次黄金增持周期,其中有3次发生在2009年4月至今的10年间,目前正处于第五次增持周期中。每次的增持周期都不短,基本都在一年以上。5月7日中国人民银行最新公布的数据显示,截至2019年4月,中国黄金储备为6110万盎司(1900.42吨),环比增加48万盎司(14.9吨),连续5个月增持。

包括德国在内的欧洲多国央行也在陆续从美国运回存储在纽约地下金库的黄金。据世界黄金协会发布的数据显示,截至2018年12月,欧元区(包括欧洲央行)黄金储备共计10,778.3吨,占其外汇总储备比重的53.4%;土耳其、哈萨克斯坦等新兴市场央行也在连续增持黄金。

在经济不确定性增加的情况下,只有黄金才是价值存储的最确定因素。

无论是在各国政府的储备资产布局中,还是在普通民众心目中,黄金与货币的关系,从未割裂。

随着各国央行对于黄金的储备需求不断扩大,黄金天然货币的地位将重绽光芒。

传统投资赛道改变,数字货币成为新选择

增持黄金是国家层面的长期避险战略需求。而对于机构和个人投资者来说,除了黄金,现在似乎又多了一个新的避险投资选择——数字货币市场。

在全球股市一片哀鸿的这两周里,比特币却一路狂飙,连涨12天,创2017年以来最长连涨周期,最高单日涨幅达12.59%,并一度突破8000美元关口。目前比特币的市值已经突破了1200亿美元。

有分析认为,全球风险资产大跌,活跃资金需要寻找出路避险,因此流向了数字货币,特别是比特币。这从数字货币市场的交易量也可见一斑。5月16日,全球数字货币市场交易量达1111.7亿美元,创下历史新高。之前的24小时交易量记录是在2018年1月4日,达到约720亿美元。

以比特币为代表的数字货币,确实正在吸引更多的机构和个人投资者入场。

注意,我说的是以比特币为代表的数字货币,而不一定是比特币本身。数字货币背后所代表的区块链技术和通证经济体系,被认为是全新的科技金融革命力量。与其说大家看好比特币,不如说,大家所看好的,是以互联网经济为代表的信息文明的下一代——以智能经济为核心的价值文明。

历史上,无论是以蒸汽机的发明为代表的工业革命,还是互联网带来的信息革命,都仅仅是科技上的变革。但是以分布式记帐技术、智能合约、通证经济为标志的区块链革命,带来的将不仅仅是科技领域的变革,而是对传统商业文明的颠覆。

不仅是全球各大商业机构,各国政府也已经在这条赛道里开始布局了。纽约金融服务局官方批准发行“美元稳定币”,这难道不是相关政府的试点乃至布局吗?

“稳定币”作为这个赛道里的基础设施,正在快速崛起。正如传统信用货币体系中美元占据中心地位一样,如今在数字货币领域,“美元稳定币”也独占鳌头,一支独秀。

但是,回到我前面所分析的,世界各大经济体都在尝试一点点摆脱“美元体系”的依赖,抑或说,在降低自身在美元体系里的风险,因此多国央行正在通过增持黄金重新布局。纵观历史、放眼全球,也只有黄金最终有可能打破美元体系的“死亡漩涡”。那么,我的猜测是,在未来的数字货币世界里,也唯有“黄金稳定币”可能与美元稳定币抗衡。

虽然许多国家央行都已经在积极研究和探索央行数字货币的可行性,但有了美元霸权这个前车之鉴之后,以任何一国主权货币为中心的数字货币,都难以获得全球一致共识。从长期来看,未来的数字货币世界若再次选择主权信用货币制,那么通过滥发主权货币掠夺全球财富的剧本依然可能再次上演。

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  • 13775881850 4个月前 (05-20)

    中美贸易战争,影响全球经济呢

  • 远方 4个月前 (05-19)

    黄金天然的属性

  • mxh900817 4个月前 (05-19)

    比特币成为了避险产品!

  • mxh900817 4个月前 (05-19)

    美国人敲响了他们自己的丧钟,正在自掘坟墓!在这场中美贸易战中,我们要抵制外货! 支持民族产业!从每个人做起!

  • hejiangwu 4个月前 (05-19)

    全球央行都在持黄金观望

  • Mr ding 4个月前 (05-19)

    投资区块链是最好的选择

  • wgh5869 4个月前 (05-19)

    但愿中美贸易战快快结束,两败俱伤是最不想看到的结果。

  • 13397645056 4个月前 (05-19)

    中美贸易战全面打响,中国贸易摩擦已经变为一场持久战。

  • 13397645056 4个月前 (05-19)

    中国贸易战升级,全球股市风声鹤喉。

  • 13397645056 4个月前 (05-19)

    中美贸易战的本质,是一场危及全球经济发展的金融货币战争。

  • 13397646056 4个月前 (05-19)

    中美贸易战全面打响,中国贸易摩擦巳经变为一场持久战。

  • 13397646056 4个月前 (05-19)

    中美贸易战升级,全球股市风声鹤喉。

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