市值曾直追以太坊,阿拉狗在4连跌后腰斩

Algorand,又被称为“阿拉狗”,有图灵奖得主加持,又借荷兰式拍卖赚足了眼球,市值有机会赶超以太坊。但自从它在交易所上市后,行情真让人捏把汗,币值连跌4天,已经腰斩。

从Algorand第一次荷兰式拍卖,到目前(25日)让币圈割肉的割肉、吐槽的吐槽,这期间都发生了什么?这个似乎只有项目方、私募和首轮拍卖者才满意的“资金盘”,留给炒币者的却可能最终只是一地鸡毛。

6月19日,关注度仅次于Polkadot的区块链明星项目Algorand开始了第一次ALGO代币荷兰式拍卖,在短短4小时的时间里,2500万枚ALGO代币被投资者一抢而空,最终的成交价格是2.4美元,较私募价高出48倍(0.05美元)。

19日当晚,Algorand共拍卖出2500万枚币,加上之前私募解锁的1250万枚币,可流通数量为3750万枚币。若按流通市值计算,Algorand已经仅次于BNB,排在全球第八;若代币全部流通,Algorand市值就会超越以太坊,来到全球第二,可谓刚一出生就具有改变数字货币头部格局的能力。

22日,币圈三大交易所火币、币安、OKcoin同日上线Algorand,而这也是4连跌的开始。以火币的数据为例,Algorand持续4日下跌,由最高3.3美元跌至最低1.3120美元,行情波动大,累计最高跌幅达60.2%。

随着Algorand连续4天上演自由跳水,币值腰斩的背后,币圈更是一片哀嚎。社交网络上,买币者吐槽金句不断:继你全家才买OKB后,再现你全家才买ALGO。

跌跌不休时谁在暗自得意?

Algorand虽然亏了交易所炒币者,但项目方、私募与首轮拍卖者三方却难言悲伤。

Algorand项目方借助首轮荷兰式拍卖,顺利完成了6000万美元的融资。而在此之前,他们已经完成了6200万美元的股权融资。

此外,私募在首轮荷兰式拍卖后,账面上Algorand币值已经较买入价(0.05美元)高涨了48倍,即便按照4连跌后最低的币值计算(1.3120美元),依然坐收26倍涨幅。

最有意思的莫过于首轮拍卖者。按照2.4美元的拍卖价,现在持有的Algorand已经有理由让他们痛彻心扉。但值得一提的是,拍卖者有一项除了割肉外足以止损的特权——退款。

根据Algorand设置的规则,投资者竞拍后如果不满意,还可以去申请退款。如果结算价格在1美元以上,那么凡是拍卖成功但是想退款的投资者,可以在一年后的7天内申请,投资者的90%资金都可以退回。如果结算价格在1美元以下,投资者的资金返还比例会随着价格的下降而减少。

这样的退款规则,不仅对做空Algorand创造了机遇,也一定程度上解释了它目前为止的4连跌。由于拍卖者可以最高按9折退货,因此在Algorand登陆三大交易所后,空头的目标就是把它的价格砸下去,然后以低价买入等着一年后7天内去申请退款。

换句话说,Algorand这一年无论跌得多惨,只要在一年后临近退款的窗口期做好币值管理,就有机会获利。这也就解释了为什么在Algorand拍卖之初就有分析人士喊出它是“资金盘”的论断。

​当然,除了Algorand与身俱来有被做空的体质外,其本身缺乏奖励机制以至于挖矿情绪不浓厚也可能是其最近4连跌的原因之一。

Micali教授早在2017发表的文章中写道,当你为系统加入激励机制,人们就会尝试去利用激励机制赚钱,他们会想出各种你预想不到的办法专空子,中本聪肯定不会想到,pow最终会导致比特币出现产业规模级的挖矿活动。

但在2018年,Micali教授对Algorand是否加入奖励机制产生了动摇。他在杭州的活动上表示,Algorand并非完全没有激励机制,只是目前激励机制的paper还没有最终确定发布出来,而Algorand会去奖励那些一直保持在线状态的节点和用户。只要你持续在线,保持对网络数据的接受和监听,就有可能获得Algorand代币的奖励。

另外,有行业资深投资者对外表示,Algorand在首次荷兰式拍卖利用了市场投资者的FOMO(害怕错过)心理,从而造就了2.4美元的超预期价,因此在交易所交易过程中出现连跌4天的情况,实际是挤出泡沫的过程。

最后,Algorand被腰斩可能是因为它生不逢时。近期比特币暴涨,走出一波牛市。截止25日14点,比特币站上11200美元关口,创下年内新高。这给其他数字货币都带来了压力。特别是Algorand这样的新生儿,在大牛比特币面前,很难吸引到更多看涨资金,跌下去也只能不耐叹息。

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