OKEX的结局或是下一个云币 穿仓平摊制度等于直接抢劫

OKEX,是母公司OKCoin旗下的数字货币期货交易所,于2014年8月18日正式上线。作为交易量全球排名前三的交易所,日交易额一度高达47.98亿人民币,是普通中国数字货币投资者最主要的交易渠道。

从史玉柱退出说起

OKEX重点开展的期货业务,日进斗金,但也让其充满争议。自成立以来,OKEX就被一些损失惨重的用户指责为毫无从业底线,恶意损害投资者的利益。

也许是实在看不下去,怕惹祸上身,去年12月入股OKEX的史玉柱,在今年3月就退出了。如此闪婚闪离,个中缘由,耐人寻味。

在史玉柱退出后不久,就发生了“敌敌畏洒向徐明星”的投资者暴力维权事件,一时之间,将OKEX推上了舆论的风口浪尖。

OKEX违规开展期货业务  或触犯刑法

2011年,国务院出台《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》。

其中明确提到,“除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外,任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。”

根据《期货交易管理条例》,目前国内合法期货交易场所分别为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所。未批准其它交易场所组织开展期货交易所。

由此可见,OKEX并无牌照授权和经营资质,虽然注册地在香港,但却向中国境内客户提供了非法的期货交易。不过OKEX及其实际控制人徐明星都在极力否认,声称平台提供的只是“合约交易”,并非期货产品。

今年3月22日,OKEX官方在对媒体的回复声明中表示:OKEX法律团队认为平台的比特币虚拟合约业务不属于传统期货,交易过程没有法币,属于币币兑换,不符合传统期货定义,用户和OKEX公司之间也没有资金往来。

然而,打开现在OKEX的“合约交易”页面,OKEX的“合约交易”业务从交易逻辑到操作规程,均满足期货的显著特征:高杠杆、保证金、强制平仓、周月季度交割期、标准化合约、平台集中交易、套期保值功能宣传等。

依照《刑法》第二百二十五非法经营罪第三款:“未经国家有关主管部门批准,非法经营证券、期货或者保险业务的。”

其中,“非法经营证券、期货业务”,主要是指以下几种行为:

1、非法设立证券交易所、期货交易所进行证券、期货交易;

2、非法证券、期货经纪行为,如未经工商行政管理部门核准登记,擅自开展证券或者期货经纪业务;

3、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司超越经营权限非法从事证券、期货交易;从事证券、期货咨询性业务的证券、期货咨询公司、投资服务公司擅自超越经营范围从事证券、期货业务。”

显然,OKEX已经触犯了中国境内《刑法》中的非法期货经营罪。

被用户指责无实物交割、任意平仓、删除记录

OKEX的“合约交易”并不存在实物交割的能力和选项。

理论角度看,套期保值和价格发现是期货市场的两大功能。以商品期货为例,在约定平仓时间点以转移合约标的实物的所有权来完成交割。这种情况下对于实体企业在生产资料环节的中远期价格对冲将产生实际套期保值好处,稳定了成本价格,从而保障利润可持续,进而推动实体经济发展。

即便像股指期货这样可以进行现金交割的金融期货,往往也会提供实物交割的选项。这里的实物,指的是一份实实在在通过非杠杆实价购买的ETF指数基金标的产品。

回看OKEX的合约交易,没有提供任何实物交割的选项,在合约交易过程中也购买不到,看不到任何类似于证券市场ETF股指基金的产品份额。

不仅如此,OKEX还仅凭一套自行定义的“指数价格”对合约进行交割。“合约交易”指数严重不透明,有鲜明庄家操纵价格的痕迹。更要命的是会毫无征兆与规则的强行平仓。

根据网传一位被爆仓的投资人的爆料,当天交易价最低点为68206.52元。而当天成交记录显示该用户当天的爆仓价为67263元,也就是说,哪怕当天全天最低的价格都没有触发该用户的爆仓价67263元。没到爆仓线却爆了个精光,究竟这个爆仓价是怎么计算得出的,系统又是怎样自动执行操作的,完全不透明不规范。

尤其令该投资者气愤的是,OKEX还会删除投资者的历史交易数据,这样使得投资者遭遇莫名其妙的损失之后,连想要申诉的记录证据都没有。

OKEX穿仓平摊制度等于直接抢劫

OKEX还有一个奇葩的穿仓平摊制度,是OKEX平台在“穿仓”情况下,自己设定的损失分摊机制。

正如上述爆料投资者抵触的一样,大部分投资人在莫名被平摊了与自己无关的穿仓费之后,才第一次发觉OKEX的这套机制。整个扣费过程毫无通知、毫无协商的余地。

“穿仓分摊制”指的是将所有合约的爆仓单产生的穿仓亏损合并统计,并按照合约所有盈利用户的所有收益,作为分摊基数进行的操作模式。

在加10倍或20倍杠杆的情况下,若方向看反,标的价格大幅波动就容易触及到准备金的爆仓警戒线,系统便会强行按市场价格将该合约卖出。如果当前强行卖出的市场价格低于保证金底线,就发生穿仓。系统显示爆仓数为负,也就是OKEX平台实际上将承担穿仓导致的账面亏损。

此时,为了转嫁穿仓带来的平台亏损。OKEX就强行让平台上的盈利用户来对这部分平台亏损进行分摊。因此,这种躺着中枪的“薅羊毛”行为经常遭到盈利用户的强烈反弹。

交易规则和系统设计都是平台构建运营维护的,在传统期货交易中,规范化的期货平台会设置“两条线”。第一条是强行平仓线,这条强行平仓线会比用户保证金高一些,当系统强行平仓时就不会发生穿仓的事件。在OKEX这里,自身产品设计的缺陷却用一套用户分摊机制去弥补。

OKEX违规开放中国境内用户的投资入口

目前国内严禁开设任何数字货币交易所,更别说数字货币期货交易平台。

但号称办公地位于香港的OKEX,在法律上总是极力撇清与中国大陆母公司OKCoin的关系,但却并没有排除中国内地用户的交易,反而还利用OKCoin的资源,在国内网络社交媒体、自媒体上进行大力推广,以此引吸境内投资者参与。

吊诡的是,OKEX在香港办公,反而不支持所在地香港用户交易。

而母公司OKCoin,也历来有意切割与OKEX的关系,并为OKEX撇清非法设立期货业务的责任,表示OKEX经营不在中国境内,因此不受国内政策和法规的约束。但这不能否认OKEX大量“合约交易”的投资人用户在中国境内,OKEX在国内网络、社交、内容平台上大量宣传推广业务的事实。

据一位不愿透露姓名的国内知名刑事与经济案件律师称,有媒体报道,今年二月份,OKEX“合约交易”被东莞市公安局以“非法期货”和诈骗罪立案,在法理上是没有任何问题的。

事实上,无论其实际工作人员是在境内或境外,所隶属公司是境内公司法人或境外公司法人,是境内服务器或境外服务器,以及国家是否对其境内IP封闭,均不对国内执法部门的管辖权构成影响。

责任认定的标准在于用户上网转账的地点是否处于境内。即“属地原则”:案件受害对象在哪,作案行为发生在哪儿,就可以在哪儿立案或上诉司法裁决。只要OKEX“合约交易”存在国内用户,就符合《刑法》的管辖适用范围。

OKEX将步云币后尘?

有网友称,为了防范他人报复,如今OKEX公司实控人徐明星外出时总有保镖陪护。

3月9日,徐明星在员工群里突然发表言论称,“未来随时准备将公司捐给国家”。有网友认为,正是因为意识OKEX做有很多违法违规的事实,怕被政府盯上,担心被打击,才主动向国家和政府部门献媚。

不过天网恢恢,疏而不漏。据媒体报道,2018年2月24日,东莞市公安局以“诈骗案”,正式对OKEX平台可能涉嫌“非法期货交易”或者更严重的“诈骗罪”,展开刑事立案侦查。

然而,面对舆论批评,OKEX却只顾为自己洗地,毫无顾忌与收敛。笔者相信随着越来越多的受害投资者对OKEX投诉和揭露,终有一天,OKEX将步云币的后尘,得到应有的惩罚,走向倒闭。

 

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