Defi的危机暴露的是区块链的什么问题?

截止2020年3月20日早间,在“3.12”中狂泻不止的BTC、ETH等数字货币已经实现了一定程度的价格回升。然而,一部分BTC、ETH的持有者已经无法为价格回升而受到一些安慰。他们中的一部分人慌慌张张地在这场暴跌之中离场,而另一部分人,他们本不希望出售自己的BTC或者ETH,但是却被Defi给清算了。

雪崩之中,Defi无法幸免

Defi(Decentralized finance,去中心化金融),是2020年被赋予众望的一个区块链概念。这其实是一个去中心化的点对点借贷系统DApp,借款人可以通过抵押BTC、ETH等数字货币获取贷款,贷款的形式通常是与美元绑定的稳定币,例如MakerDAO的贷款就是稳定币DAI。

当BTC、ETH等抵押物的价格狂泻,自然也就无法支撑贷款的价值。Defi对于这种情况也早有预案,当抵押物的价格下跌,无法支撑贷款价值时,如果借款人不进行补仓,将对抵押物进行强行清算,以保证能够清偿贷款。

这本来是一套能够有效解决数字货币抵押物的波动性的方案,但是,在这场暴跌事件中,事情失控了。Gas价格暴涨,价格预言机堵塞失效,借款人的抵押物被低价清算,甚至出现了竞标人用0DAI拍下价值450万美元ETH的事件。

性能!性能!性能!

而这一切的直接原因,都是ETH的性能不足。现阶段,ETH仍然是DApp生态最为繁荣的一条公链,而这条公链上排名前列的DApp中,基本也以Defi为主;然而,以太坊的性能问题,却在这次事件中暴露无遗。

由于以太坊上的操作都需要Gas,矿工会根据Gas来决定交易的先后打包顺序。在ETH基础性能不高的前提下,大量的充提、补仓、转账操作导致了Gas价格暴涨,整个网络堵塞。在这种情况下,价格预言机也失效了,清算行为也无法被及时触发。而借款人也无法及时补仓,只能眼睁睁地看着自己的数字货币被低价清算。

更为糟糕的就是抵押物的竞标。由于市场低迷,竞标者往往怀着捡漏的心情参与竞标。有人直接使用0作为竞标出价,因为拥堵的网络和低迷的市场,甚至在3个小时之内没有更高的出价被网络通过,使得价值数百万美元的抵押物以0的价格成交。这不仅导致债权人无法获得应有的款项,更为整个Defi网络带来了巨大的缺口。

如果以太坊的性能足够,也许并不能改变其本身暴跌的趋势,但至少不会出现大规模网络堵塞的情况,诸如借款人无法补仓,拍卖0价格成交这类事件也不会发生。可以说,目前的Defi网络是相当脆弱的,而区块链网络性能在其中是非常重要的一个因素。这再次提醒我们,性能仍然是目前区块链技术发展的一个重要阻碍,是区块链技术亟待解决的一个核心问题。

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