BTC暴跌后 暗网活动降幅远超预期

一般来说,与其他服务相比,暗网市场活动并不太会受到市场活动和价格波动的影响,因为不管比特币价格多少,毒贩(或吸毒者)总是要去购买毒品,其他犯罪分子对数据、色情和枪支也有需求。但是,这种相关性在新冠病毒疫情期间发生逆转,当比特币价格大幅下跌之后,暗网市场活动的下降幅度远远超出我们预期。

从3月9日这周开始,新冠病毒疫情开始在西方世界肆虐,随之而来便是经济受到重创,比特币、股票市场、以及其他传统资产类别价格纷纷暴跌。

不过,就在这段动荡不安的时间里,一些加密货币交易者却蠢蠢欲动,希望在市场剧烈波动中获利,流入交易所的比特币数量比以往任何时候都要多。根据加密货币交易所Coinbase披露的交易数据显示,在今年三月份市场崩溃期间,购买最多比特币的居然不是机构投资者,而是散户。

然而交易所活动只能告诉我们投资者们在做什么,但是对于那些使用比特币“实打实”购买商品和服务的人来说,情况又如何呢?在此,我们将分析三种服务类别:商户服务、博彩服务和暗网平台交易模式变化,并探寻新冠病毒疫情会给比特币消费者带来什么样的影响。新冠病毒疫情似乎给某些服务类别、以及比特币使用方式带来了巨大变化,也说明我们正处于前所未有的危机之中。

比特币使用率虽有所下降,但还不是预期的那么严重

自3月9日开始,发送给商户服务、博彩服务和暗网平台的比特币数量出现大幅下降,与价格暴跌走势相吻合。虽然这一趋势会让你感到有些吃惊,但其实出现这种情况并不足为奇,因为很少有资产支出能在经济危机中上升。可能你会觉得那些视比特币为储值替代品的人会在价格暴跌时选择花掉比特币以避免进一步损失,但是在研究商户服务、博彩服务和暗网平台这三类服务长期趋势之后,可能会发现持币人行为并没有像期望中的那样。

在特定天数内(即新冠病毒疫情爆发之前和之后),北美地区向商户服务、博彩服务和暗网平台三类服务发送比特币的用户量出现了巨大变化。

在做进一步分析之前,我们先简单解释一下与“相关性”有关的几个概念:

1、相关性方向(Direction of correlation):如果相关性方向为正,意味着随着比特币价格上涨,该服务能从客户那里获得比特币的数量会更多;如果比特币价格下降,该服务从客户那里获得的比特币数量就会减少。如果相关性方向为负(或反向),意味着当比特币价格上涨,该服务能从客户那里获得的比特币数量反而减少,而当价格下降,反而能获得更多比特币。

2、相关性强度(Strength of correlation):相关系数(correlation coefficient)绝对值越大,价格与活动之间的正向和反向关系就会越强,如果该指标接近0,就意味着某个服务与比特币价格走势不相关。通常情况下,该指标绝对值大于0.1小于0.3,会被认为相关性较小或反相关;当该指标大于0.3小于0.5,会被认为相关性中等;当该指标大于0.5,则被认为具有更高、更强的相关性。

在新冠病毒疫情期间,商户服务、博彩服务和暗网平台三类比特币服务相关性级别都发生了变化。对于暗网平台来说,收到的比特币数量与比特币价格之间的相关性越来越高,这意味着当比特币价格下跌,暗网平台能收到的比特币数量越来越少(急剧下降)。考虑到此前暗网平台收入和比特币价格通常成反比关系,因此这种变化“特别有趣”,因为很多人以为比特币价格下跌之后暗网销售额会更高。

另一方面,商户服务和博彩服务提供商收到的比特币数量与比特币价格相关性呈现出下降趋势,这意味着这类服务更加灵活,而且收到比特币数量下降幅度也低于预期。

下面,就让我们详细分析三个服务类别。

商户服务具有惊人弹性

比特币商户服务提供商能让星巴克、亚马逊这种传统公司接受比特币支付,他们接收比特币的数量通常与比特币价格高度相关——这种关联度其实有一定道理:因为只要比特币价格更高,人们就会购买更多比特币,此时会让他们感觉更富有。基于区块链上的数据,我们只能看到资金流向比特币商户服务提供商本身,而不是转移到与之合作的特定企业,所以目前无法判断哪种类型的企业推动了比特币商户服务获得。不过由于新冠病毒疫情影响,我们已经见证了加密货币支出大幅下降。

但是,虽然没有那么多人使用比特币支付商户服务,而且商家服务活动与比特币价格之间的相关性已经下降近一半,但下跌幅度并没有预期的那么严重。与此同时,也有迹象表明新冠病毒疫情爆发之后,这种相关性不再具有统计意义,因为有可能比特币价格只是恰巧影响了商户服务活动,而且两个月的样本量本身就不太具有参考意义。

因此,我们只能推测商户服务活动下降低于预期,毕竟在大多数地方人们只能使用法定货币购买生活必需品,因此在商户服务方面,加密货币使用率达到一个最低阙值之后就不会继续下降了。另外,在一些新冠病毒疫情影响特别严重的地区,本地商业活动会被迫关闭,这种情况会增加对商户服务的需求。而诸如Web托管之类的商业服务也可能“刺激”更多比特币支出,因为这些服务大多提前签署了合同,而且倾向于定期付款。

博彩活动似乎与比特币价格下跌无关

你可能会觉得新冠病毒疫情爆发会给基于加密货币的博彩服务带来好处,因为当越来越多人被锁在家中,他们就无法去赌场,而是会选择使用线上博彩服务。但到目前为止,情况似乎并非如此。自3月9日那周以来,用于博彩服务的比特币数量出现下降趋势,这与其他服务中看到的情况没有太多不同。但是考虑到下降的时间点,我们发现其实并不能证明博彩活动与比特币价格之间存在相关性,因为每次都是在比特币价格下降一段时间之后,博彩服务中流入的比特币数量才会开始下降,有时即便比特币价格开始上涨,流入博彩服务中的比特币数量仍会下降。

事实上,这种弱关联性不足为奇,因为一直以来,流入博彩服务的比特币数量与比特币价格之间的关联性就极其微弱,几乎可以说不存在任何关联。之所以会出现这种现象,可能是因为大多数人并不会“专注于”博彩并希望通过博彩获利,他们通常把博彩看做是一种娱乐。也有研究发现,经济衰退期博彩活动总是会大幅缩水,因为人们会为了省钱而不再参与此类活动。不仅如此,你可能会发现在经济衰退时候,赢得头奖的几率也会变得更小。

在新冠病毒疫情期间,博彩活动流入的比特币数量与比特币价格之间没有太大关联,这与暗网活动形成了鲜明对比。

暗网活动对比特币价格反应达到前所未有的高度

新冠病毒疫情引发比特币价格下跌后,对暗网市场活动带来了较大影响。从历史数据上看,暗网市场流入的比特币数量与比特币价格呈现出较弱的反相关联系。一般来说,与其他服务相比,暗网市场活动并不太会受到市场活动和价格波动的影响,因为不管比特币价格多少,毒贩(或吸毒者)总是要去购买毒品,其他犯罪分子对数据、色情和枪支也有需求。但是,这种相关性在新冠病毒疫情期间发生逆转,当比特币价格大幅下跌之后,暗网市场活动的下降幅度远远超出我们预期。

在出现新冠病毒疫情这种大规模公共卫生危机的时候,购买毒品的暗网市场客户可能不多,毒贩可能会在比特币价格下跌期间放缓毒品销售速度,因为他们担心如果接受比特币支付的话,可能第二天手上的比特币就会变得一文不值。另一方面,新冠病毒疫情严重打击毒品销售供应链,比如最近就有报道指出,墨西哥毒贩在采购方面遇到困难,当全球供应链被破坏之后,暗网交易供应链的交付能力也受到巨大影响。

此外,黑客和具有“窥私欲”的人会在暗网上购买数据。3月20日,也就是在比特币价格暴跌周期内,5.38亿条微博用户信息在暗网出售,其中,1.72亿条有账户基本信息售价0.177比特币,涉及到的账号信息包括用户ID、账号发布的微博数、粉丝数、关注数、性别、地理位置等。但是由于交易金额非常低,因此似乎没有给暗网流入的比特币数量带来大幅增长。

另一个值得关注的暗网活动是最近爆发的韩国“N号房”事件,但由于犯罪分子大部分使用的是门罗币(XMR)这种隐私加密货币,因此对暗网比特币流入量也没有产生较大影响。

不过,如果新冠病毒疫情逐渐出现好转,那么暗网市场活动也会有所回升。但总体而言,在这次疫情期间,暗网市场活动对比特币价格的敏感程度超出预期,之后这种关联性会继续上涨还是趋缓还有待观察。

在新冠病毒期间,不同类型的加密货币使用模式出现了巨大变化,这种变化也表明此前比特币价格暴跌并不正常,而是由于史无前例的公共卫生危机带来的一次市场事件。

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